凯利公式

$f = \frac{pb - q1}{b}$

$f = \frac{3}{10}​$

其中
• f为现有资金应进行下次投注的比例；
• b为投注可得的赔率（不含本金）；
• p为获胜率；
• q为落败率，即1 - p；
举例而言，若一赌博有60%的获胜率（p = 0.6，q = 0.4），而赌客在赢得赌局时，可获得一赔一的赔率（b = 1），则赌客应在每次机会中下注现有资金的20%（f* = 0.2），以最大化资金的长期增长率。 如果赔率没有优势，即 b = q / p，那么公式建议不下注。 如果赔率是负的，即b < q / p，公式的结果是负的，也就是暗示应该下注到另外一边。

德尔塔对冲

vega

Vega（ν）：衡量标的资产价格波动率变动时，期权价格的变化幅度，是用来衡量期货价格的波动率的变化对期权价值的影响。
Vega，指期权费（P）变化与标的汇率波动性（Volatility）变化的敏感性。
公式为：Vega=期权价格变化/波动率的变化。

如果某期权的Vega为0.15，若价格波动率上升（下降）1%，期权的价值将上升（下降）0.15。

1
2
3
若期货价格波动率为20%，期权理论价值为3.25，
 当波动率上升为22%，期权理论价值为3.55（3.25+2×0.15）；
 当波动率下为18%，期权理论价值为2.95（3.25-2×0.15）。

当价格波动率增加或减少时，期权的价值都会增加或减少因此，看涨期权与看跌期权的Vega都是正数。期权多头部位的Vega都是正数, 期权空头的Vega都是负数。

如果投资者的部位Vega值为正数，将会从价格波动率的上涨中获利，反之，则希望价格波动率下降。对于Delta中性的部位，就可以不受期货价格的影响，而从价格波动率的变化中寻找盈利机会。

对于外汇期权的买方而言，Vega值始终大于零，说明标的汇率波动性的增加将提高外汇期权的价值；相反，对于外汇期权的卖方而言，其Vega值始终为负。同样，当外汇期权处于平价状态时，Vega值最大；当期权处于较深的价内或者价外时，Vega值接近于零。